Ми використовуємо файли cookie з різних причин, наприклад для підтримки надійності та безпеки веб-сайту FT, персоналізації вмісту та реклами, надання функцій соціальних мереж та аналізу використання нашого веб-сайту.
Як і багато хто, Гері Шаркі стежив за останніми подіями, пов’язаними з вторгненням Росії в Україну. Але його інтереси не обмежуються окремими особами: як директор із закупівель компанії Hovis, однієї з найбільших пекарень Великобританії, Шаркі відповідає за постачання всього: від зерна для хліба до сталь для машин.
Росія та Україна є важливими експортерами зерна, на них припадає майже одна третина світової торгівлі пшеницею. Для Hovis сплеск цін на пшеницю, викликаний вторгненням і подальшими санкціями проти Росії, мав важливі наслідки для витрат на його бізнес.
«Україна та Росія – потік зерна з Чорного моря дуже важливий для світових ринків», – сказав Шаркі, оскільки експорт з обох країн фактично припинився.
Не лише зерно. Шаркі також вказав на зростання цін на алюміній. Ціни на легкий метал, який використовується у всьому, від автомобілів до пива та банок для хліба, наближаються до рекордного рівня понад 3475 доларів за тонну — частково відображаючи той факт, що Росія є другий за величиною експортер.
«Все в порядку.Для багатьох продуктів існує надбавка до політичного ризику», – сказав 55-річний керівник, зазначивши, що ціни на пшеницю зросли на 51% за останні 12 років, а оптові ціни на газ у Європі зросли майже на 600%.місяців.
Українське вторгнення кинуло тінь на сировинну галузь, оскільки воно також унеможливило ігнорувати геополітичні розломи, які проходять через стільки ключових ринків сировини.
Політичні ризики зростають. Сам конфлікт і санкції проти Росії сіють хаос на багатьох ринках, особливо на пшениці. Зростання вартості енергоресурсів має важливий побічний вплив на інші товарні ринки, включаючи вартість добрив, які використовують фермери.
Крім того, торговці сировинними товарами та менеджери із закупівель дедалі більше стурбовані тим, як багато видів сировини потенційно можуть бути використані як зовнішньополітична зброя, особливо якщо розгортання нової холодної війни відокремить Росію та, можливо, Китай, від Сполучених Штатів. .Захід.
Протягом більшої частини останніх трьох десятиліть сировинна галузь була одним із найгучніших прикладів глобалізації, створюючи величезні багатства для торгових компаній, які об’єднують покупців і продавців сировини.
Частка всього неонового експорту надходить з Росії та України. Неонові лампи є побічним продуктом виробництва сталі та є основною сировиною для виробництва мікросхем. Коли Росія увійшла на схід України в 2014 році, ціни на неонові лампи зросли на 600%, спричинивши руйнування напівпровідникової промисловості
Незважаючи на те, що багато окремих проектів у таких сферах, як видобуток корисних копалин, завжди були загорнуті в політику, сам ринок побудований навколо бажання відкрити глобальні пропозиції. Керівники закупівель, такі як Шаркі Ховіса, хвилюються про ціну, не кажучи вже про можливість фактично отримати джерело необхідну їм сировину.
Зміни у сприйнятті сировинної промисловості відбувалися протягом десятиліття. Оскільки напруга між США та Китаєм посилюється, контроль Пекіна над поставками рідкоземельних елементів — металів, які використовуються в багатьох аспектах виробництва — викликає побоювання, що поставки сировини може стати політичною зброєю.
Але протягом останніх двох років дві окремі події привернули більше уваги. Пандемія Covid-19 підкреслила небезпеку покладатися на невелику кількість країн або компаній, що призвело до серйозних збоїв у ланцюжках поставок. Тепер, від зерна до енергії та металів , вторгнення Росії в Україну є нагадуванням про те, як деякі країни можуть мати значний вплив на постачання сировини завдяки їхнім величезним часткам ринку важливих товарів.
Росія є не тільки основним постачальником природного газу в Європу, але також домінує на ринку багатьох інших важливих товарів, включаючи нафту, пшеницю, алюміній і паладій.
«Довгий час сировинні товари використовувалися як зброя… завжди було питання про те, коли країни натиснуть на курок», — сказав Френк Фаннон, колишній помічник держсекретаря з енергетичних ресурсів.
Короткостроковою реакцією деяких компаній і урядів на війну в Україні було збільшення запасів життєво важливої сировини. У довгостроковій перспективі це змусило галузь розглянути альтернативні ланцюжки поставок, щоб уникнути можливого економічного та фінансового конфлікту між Росією. і Заходу.
«Світ явно приділяє більше уваги [геополітичним] питанням, ніж це було 10-15 років тому», — сказав Жан-Франсуа Ламберт, колишній банкір і радник із сировинних товарів, який консультує фінансові установи та торгові фірми.Ламберт), сказав: «Тоді йдеться про глобалізацію.Йдеться лише про ефективні ланцюги поставок.Зараз люди хвилюються, чи є у нас пропозиція, чи є у нас доступ до неї?»
Потрясіння ринку від виробників, які контролюють більшу частину виробництва певних товарів, не є новим. Нафтовий шок 1970-х років, коли нафтове ембарго ОПЕК призвело до стрімкого зростання цін на нафту, призвело до стагфляції в імпортерах нафти по всьому світу.
Відтоді торгівля стала більш глобалізованою, а ринки взаємопов’язаними. Але оскільки компанії та уряди прагнуть скоротити витрати на ланцюжок постачання, вони ненавмисно стали більш залежними від певних виробників усього, від зерна до комп’ютерних мікросхем, роблячи їх уразливими до раптових збоїв у роботі. потік продукції.
Росія використовує природний газ для експорту до Європи, втілюючи в життя перспективу використання природних ресурсів як зброї. На Росію припадає близько 40 відсотків споживання газу в ЄС. Проте російський експорт до північно-західної Європи впав на 20-25% у четвертому кварталі минулого року, за даними Міжнародного енергетичного агентства, після того, як підтримувана державою газова компанія «Газпром» прийняла стратегію виконання лише довгострокових контрактів. Зобов’язання та не забезпечують додаткові постачання на спотовому ринку.
Один відсоток природного газу у світі видобувається в Росії. Вторгнення в Україну є нагадуванням про те, як деякі країни мають значний вплив на постачання сировини, як-от природного газу
У січні голова Міжнародного енергетичного агентства Фатіх Біроль поклав відповідальність за зростання цін на газ на те, що Росія не постачає газ з Європи. «Ми вважаємо, що на європейському газовому ринку існує сильна напруга через поведінку Росії», — сказав він.
Навіть коли минулого тижня Німеччина призупинила процес затвердження Nord Stream 2, твіт колишнього президента і віце-президента Росії Дмитра Медведєва був сприйнятий дехто як приховану загрозу залежності регіону від російського газу». де європейці скоро платитимуть 2000 євро за 1000 кубометрів газу!»– сказав Медведєв.
«Поки пропозиція зосереджена, існують неминучі ризики», — сказав Рендольф Белл, глобальний енергетичний директор Атлантичної ради, аналітичного центру США з міжнародних відносин.«Зрозуміло, що [Росія] використовує природний газ як політичний інструмент».
Для аналітиків безпрецедентні санкції проти російського центрального банку, які призвели до падіння курсу рубля та супроводжували оголошення європейських політиків про «економічну війну», лише збільшили ризик того, що Росія припинить постачання певних товарів.
Якщо це станеться, домінування Росії в певних металах і інертних газах може мати наслідки для багатьох ланцюжків постачання. Коли алюмінієва компанія Rusal була внесена до чорного списку фінансових установ після санкцій США в 2018 році, ціни зросли на третину, завдавши хаосу автомобільній промисловості.
Один відсоток світового паладію виробляється в Росії. Автовиробники використовують цей хімічний елемент для видалення токсичних викидів з вихлопу
Країна також є основним виробником паладію, який використовується автовиробниками для видалення токсичних викидів із вихлопних газів, а також платини, міді та нікелю для акумуляторів електромобілів. Росія та Україна також є основними постачальниками неону, газу без запаху, який побічний продукт виробництва сталі та ключова сировина для виробництва стружки.
За даними американської дослідницької фірми Techcet, неонові лампи закуповуються та очищаються кількома спеціалізованими українськими компаніями. Коли Росія вторглася на східну Україну в 2014 році, ціни на неонові лампи зросли майже на 600 відсотків майже за одну ніч, завдавши хаосу напівпровідниковій промисловості.
«Ми очікуємо, що геополітична напруженість і премії за ризик щодо всіх базових товарів зберігатимуться протягом тривалого часу після вторгнення Росії в Україну.Росія має глибокий вплив на світові товарні ринки, і конфлікт, що розгортається, має величезний вплив, особливо з підвищенням цін», – сказала аналітик JPMorgan Наташа Канєва.
Мабуть, один із найбільш тривожних наслідків української війни – це ціни на зерно та продовольство. Конфлікт відбувається в той час, коли ціни на продовольство вже високі, що є результатом поганого врожаю в усьому світі.
Україна все ще має великі запаси, доступні для експорту, порівняно з урожаєм минулого року, і збої в експорті можуть мати «жахливі наслідки для продовольчої безпеки в і без того нестабільних країнах, які залежать від українських продуктів харчування», – сказала Кейтлін Уелш, директор Глобальної програми продовольчої безпеки Центру.Say.American think tank Стратегія та міжнародні дослідження.
За даними CSIS, з 14 країн, де українська пшениця є основним імпортом, майже половина вже страждає від серйозної нестачі продовольства, включаючи Ліван і Ємен. Але вплив не обмежується цими країнами. Вона сказала, що російське вторгнення спричинило падіння цін на енергоносії. злетіти та ризикувати «підвищити продовольчу безпеку».
Ще до того, як Москва напала на Україну, геополітична напруга з боку Європи пронизала світовий продовольчий ринок. Минулого року ціни на основні добрива різко зросли після того, як Європейський Союз запровадив санкції за порушення прав людини після того, як Європейський Союз оголосив про обмеження експорту найбільшого виробника калію Білорусі, а також як Китай і Росія, також великі експортери добрив, для захисту внутрішніх поставок.
В останні місяці 2021 року сільські райони Індії – країни, яка покладається на закупівлі за кордоном для отримання приблизно 40 відсотків основних поживних речовин для врожаю – спричинили протести та сутички з поліцією в центральній та північній частинах країни. Ганеш Наноте, фермер із штату Махараштра, Індія, який вирощує різноманітні культури від бавовни до зернових, перебуває у боротьбі за основні поживні речовини для рослин напередодні озимого сезону.
«DAP [діамоній фосфат] і калій є дефіцитними», — сказав він, додавши, що його посіви нуту, бананів і цибулі постраждали, хоча йому вдалося отримати альтернативні поживні речовини за вищими цінами. «Підвищення цін на добрива призводить до збитків».
Аналітики очікують, що ціни на фосфат залишатимуться високими, доки Китай не скасує заборону на експорт до середини року, тоді як напруженість навколо Білорусі навряд чи вщухне найближчим часом. «Важко побачити зниження надбавок [на калій]», — сказав Кріс Лоусон, директор з питань добрив у консалтинговій компанії. CRU.
Деякі аналітики вважають, що зростання впливу Росії в колишньому Радянському Союзі може врешті-решт створити ситуацію, за якої Москва матиме сильний контроль на світовому ринку зерна — особливо якщо вона візьме верх в Україні. Зараз Білорусь тісно пов’язана з Росією, тоді як Москва нещодавно направив війська для підтримки уряду іншого великого виробника пшениці, Казахстану. «Ми знову можемо почати розглядати їжу як зброю в якійсь стратегічній грі», — сказав Девід Лабод, старший науковий співробітник Міжнародного інституту продовольчої політики, сільськогосподарського інституту. аналітичний центр політики.
Усвідомлюючи зростання занепокоєння з приводу концентрації товарних поставок, деякі уряди та компанії вживають заходів, щоб спробувати пом’якшити вплив шляхом накопичення запасів. «Зараз люди створюють більше буферних запасів, ніж 10 або 15 років тому.Ми бачили це з епохи Covid.Усі розуміють, що ефективний ланцюжок поставок працює в ідеальні для світу часи, у звичайний період», — сказав Ламберт.
Єгипет, наприклад, створив запаси пшениці, і уряд каже, що має достатньо основних продуктів харчування з імпорту та очікується місцевий урожай до листопада. Міністр постачання нещодавно заявив, що напруженість між Росією та Україною призвела до «стану невизначеності в ринок» і що Єгипет диверсифікував свої закупівлі пшениці та обговорює закупівлі хеджування з інвестиційними банками.
Якщо зберігання є короткостроковою відповіддю на кризу, довгострокова відповідь може повторити минуле десятиліття для рідкісноземельних елементів, мінералів, які використовуються у високотехнологічних продуктах, починаючи від вітряних турбін і закінчуючи електромобілями.
Китай контролює близько чотирьох п'ятих світового виробництва та скоротив обмежений експорт у 2010 році, що призвело до стрімкого зростання цін і підкреслило його готовність заробити на своєму домінуванні».Проблема Китаю полягає в концентрації потужності в ланцюзі поставок, яку вони мають.Вони продемонстрували [готовність] використати цю концентрацію влади для досягнення геополітичної влади», — сказав Белл з Атлантичної ради.
Щоб зменшити свою залежність від китайських рідкісноземельних елементів, Сполучені Штати, Японія та Австралія витратили останнє десятиліття на планування шляхів розробки нових поставок. Минулого тижня президент Джо Байден оголосив, що адміністрація інвестує 35 мільйонів доларів у MP Materials, наразі єдину американську компанію. компанія з видобутку та переробки рідкоземельних елементів, яка базується в Каліфорнії.
Міністерство оборони США підтримало кілька проектів, у тому числі великий проект Lynas у Калгурлі, Західна Австралія. У цьому штаті розташовано кілька нових шахт, одна з яких підтримується урядом Австралії.
У потенційному плані проекту Янгібана в Західній Австралії, розробленому Hastings Technology Metals, робітники будують асфальтовані дороги навколо Gascoyne Junction, ізольованого скелястого пагорба приблизно в 25 км на захід від гори Август., яка вдвічі більша за більш відому гору Улуру, раніше відому як Айерс-Рок.
Перші робітники на місці копали дороги та копали великі валуни, що ще більше ускладнювало їх роботу. «Вони скаржаться, що атакують підніжжя гори Август», — сказав головний фінансовий директор Гастінгса Метью Аллен.Компанія отримала фінансову позику в розмірі 140 мільйонів доларів США за підтримки австралійського уряду на розробку шахти Янгібана в рамках свого нового ключового проекту. Mineral Strategy.
Гастінгс очікує, що після повного запуску Yangibana через два роки задовольнить 8% світового попиту на неодим і празеодім, два з 17 рідкоземельних мінералів і найбільш затребувані мінерали. Запуск інших австралійських шахт протягом наступних кількох За словами галузевих аналітиків, ця цифра може збільшитися до третини світової пропозиції.
Один відсоток рідкісноземельних елементів у світі виробляється в Китаї. Це мінерали, які використовуються у високотехнологічній продукції від вітряних турбін до електромобілів. США та інші країни намагаються розробити альтернативні поставки
У Великій Британії Шаркі з Ховіса сказав, що він покладався на свої давні зв’язки, щоб забезпечити постачання. «Переконайтеся, що ви очолюєте список, саме тут виділяються хороші відносини з постачальниками протягом багатьох років», — сказав він. Порівняно з тим, що було кілька років тому, тепер ви працюєте з різними рівнями постачальників, щоб забезпечити безперервність поставок у всьому нашому бізнесі».
Час публікації: 29 червня 2022 р